Как обеспечить себе пассивный доход: взгляд реалиста

В период экономической нестабильности многие с тревогой задумываются о будущем. Что будет с моей профессией? Не отнимет ли ИИ мое рабочее место? Есть и другой тренд: люди часто хотят уйти от необходимости работать, чтобы посвятить жизнь общению с близкими, путешествиям, волонтерству. Есть даже международное движение FIRE — Financial Independence, Retire Early — «достигни финансовой независимости и выйди на пенсию раньше срока». 

Но чтобы добиться этого — или просто снизить тревожность и зависимость от текущего заработка, — нужно создать пассивный доход. О том, как это сделать, мы спросили бывшего аудитора KPMG и консультанта McKinsey, специалиста по личным финансам и автора блога RationalAnswer Павла Комаровского. В финале — бонус: второе (очень честное) мнение от финансового консультанта Екатерины Пушкиной. 

Как начать копить с зарплаты 

Чтобы иметь пассивный доход, который достаточен для того, чтобы покрывать все — или их существенную часть — потребности в жизни, нужно накопить весьма большую сумму. Для примерной оценки можно использовать «правило 4%»: чтобы жить исключительно с капитала, нужно иметь на счетах такую сумму, чтобы в год снимать от ее объема максимум 4%.

Соответственно, для этого нужно очень много откладывать — а значит, иметь высокий доход. Поэтому главное, о чем стоит задуматься, если стоит цель сформировать для себя большой пассивный доход, — как радикально повысить объем своего заработка. Не от инвестиций, а от плодов труда, бизнеса и так далее.

Сколько нужно сберегать и инвестировать? Нет никаких конкретных чисел, волшебного фиксированного процента, который нужно откладывать. На мой взгляд, тут главное — избегать перекосов. Есть огромное количество людей, которые вообще ничего не откладывают, у них ничего не скоплено. 

Жить в режиме отсутствия накоплений опасно. Таким людям будет хорошо начать откладывать хотя бы 10% от своего дохода: они сразу же перейдут от ситуации, где у них нет ничего, к ситуации, где у них хоть что-то копится. 

И наоборот, я знаю людей, которые откладывают 80% дохода и живут очень-очень скромно. Мне кажется, это тоже перебор. Таким людям, наоборот, будет полезно поменьше сберегать. Потому что если начать тратить не 20%, а 30% от своего дохода, можно в полтора раза повысить уровень своего потребления, при этом скорость накопления капитала не сильно изменится. 

Важен баланс. Если сконцентрироваться на том, чтобы увеличивать свои доходы — продвигаться по карьере, искать новые, более выгодные места работы или делать бизнес, — то будет проще поддерживать здоровую норму сбережения. Каждую прибавку к зарплате можно будет делить, например, 50/50 между ростом сбережений и ростом уровня жизни. И тогда не будет обидно за проживаемую жизнь, при этом капитал тоже будет хорошо расти.  

Как начать инвестировать

Когда вы накопили хотя бы что-то, стоит задуматься об инвестициях. Пока что человечество не придумало ничего лучше для долгосрочного инвестирования, чем диверсифицированный портфель из разных классов активов. 

Финансовый мир так устроен: нет какой-то одной вещи, в которую можно вложиться и она даст вам все желаемое — чтобы и доходность была высокая, и рисков особенных не было. Поэтому оптимальный вариант — вложиться в разные классы активов. Самые базовые из них — акции и облигации. 

Акции — инструмент более рискованный, но с высокой долгосрочной доходностью. Я большой приверженец вложений не в конкретные компании, а в широкий рынок — например целый индекс акций, включающий все акции, которые торгуются на конкретной бирже в конкретной стране. 

Лучше вкладываться в акции во всем мире, но для россиян сейчас это непросто. Инвестиции в ценные бумаги производят через биржевых брокеров. Базовый брокер, которым обычно пользуются, американский Interactive Brokers. Он до сих пор еще открывает счета россиянам, но:

• туда очень непросто сейчас заводить деньги (и возвращать обратно);
• многим счета закрывают — например, если вы работаете на санкционные компании;
• не факт, что и остальным россиянам рано или поздно не закроют счета.

Деньги вам, по идее, должны вернуть, даже если счет будет закрыт. Но это в теории — на практике непонятно, будут ли работать сами механизмы возврата. Поэтому такие инвестиции сейчас можно делать на свой страх и риск. Печальная правда в том, что резидентам России безопаснее сейчас инвестировать внутри России.

Облигации — второй большой компонент, который нужен в любом портфеле. Облигации более надежны, и они уравновешивают более рискованный элемент в виде акций. В идеале такого рода портфель позволит одновременно иметь неплохую доходность долгосрочно — получать рост выше инфляции, — и при этом не падать уж совсем сильно в кризисные моменты. В выборе облигаций не нужно гнаться за доходностью — лучше взять государственные облигации. При своей относительно небольшой доходности они несут низкие риски, поэтому они в нужный момент могут спасти ваш портфель.

Как понять, когда покупать и продавать акции

Практика показывает: люди, не сильно искушенные в финансах, которые занимаются инвестированием как хобби, обычно очень плохо чувствуют этот момент. То есть когда все выросло, им кажется, что нужно покупать как можно больше, а когда все упало, наоборот, — пора все продать, чтобы не дожидаться момента, когда рынок упадет еще сильнее. 

Это парадоксальное поведение. Ведь мы, когда приходим в магазин, ведем себя по-другому. Когда цены растут, мы морщим нос и как-то не стремимся делать покупки. Когда объявляют скидки, мы, наоборот, с радостью покупаем. А вот на рынке акций у непрофессионалов все наоборот. 

Конечно, грамотная стратегия инвестора — продать все, пока дорого, а потом выкупить обратно, когда подешевеет. Эта идея прекрасна в теории — но, к сожалению, 99% людей не умеют делать этого.

Есть «инвесторы-коучи» в телеграме, которые дают советы, во что сейчас вложиться. Я считаю, что это все от лукавого. По данным исследований мы видим, что даже профессиональные инвесторы, которые занимаются этим всю жизнь, получают профильное образование, десятилетиями работают на финансовых рынках, — даже они едва ли могут обогнать пассивный индекс, в котором все компании соответствующего рынка намешаны в пропорции по их капитализации. Что тогда заставляет людей без профильного образования и опыта думать, что они смогут в свободное время что-то немножко почитать, кого-то умного посмотреть на ютубе, кому-то заплатить один раз в телеграме — и дальше инвестировать с эффективностью выше, чем у индекса широкого рынка? 

Я все же считаю наиболее выгодной долгосрочную стратегию: потихоньку покупать индексы акций по мере того, как появляются новые сбережения. Пытаться угадывать самые лучшие точки входа не стоит: это гарантированно приведет к тому, что вы в какой-то момент будете покупать на пике, потом все будет падать и вы будете себя корить. Если посмотреть на долгосрочный горизонт в 10-20 лет — а если вы копите на пассивный доход, то вы должны именно такими сроками мыслить, — то более спокойная стратегия очень хорошо себя показывает.

Стоит ли вкладываться в недвижимость

В долгосрочной перспективе недвижимость имеет неплохую доходность. Начнем с того, что если вы ее покупаете и живете в ней сами, то вы таким образом экономите на аренде. Это такой скрытый — вмененный, как говорят экономисты, — доход. Можно еще покупать и сдавать в аренду, тогда вы тоже получаете доход. Покупать недвижимость для того, чтобы она стояла, в ней никто не жил, с целью потом перепродать сильно дороже — это, как правило, не самая хорошая идея. Любой актив должен приносить доходность. 

Недвижимость хороша тем, что у нее есть «защита от дурака». Если прийти на рынок акций и начать там лихо покупать, продавать, да еще и с плечом от брокера (по сути, в кредит. — Reminder), в конечном итоге велик риск проиграть практически все. В недвижимости этот риск гораздо меньше. Если вы купили квартиру, то сделать так, чтобы она обесценилась и вы полностью потеряли все свои деньги, довольно сложно. 

Другое дело, что угадать правильный момент для покупки недвижимости тоже не так уж просто.

Вывод

Вывод из всего сказанного будет неоригинальным. Я веду финансовый учет всех своих доходов и расходов последние 20 лет: у меня есть 20 «экселек», где все расписано. И когда я их открываю и начинаю анализировать, что же оказало максимальное влияние на то, что я скопил неплохую сумму денег, которая покрывает значительную долю моих расходов, то вижу: максимальный вклад внесли не какие-то инвестиции, а рост моих доходов. То, сколько я откладывал 10 лет назад, уже абсолютно неважно — потому что с тех пор мой доход сильно вырос и то, что я инвестирую сейчас, имеет гораздо больший вес. 

Поэтому повторю совет из начала этого текста: старайтесь больше зарабатывать. Если на текущей работе или в вашей сфере нет перспектив по росту дохода, а желание иметь пассивный доход есть — меняйте работу или сферу. Долгосрочно именно это будет определять, станете вы обеспеченным человеком или нет.